预计实现营业收入10.7亿元至12亿元2025年5月21日以算力、云办事为投资主线的A股商场上，半导体行业也迎来了苛重转化点，半导体公司正在A股商场渐渐崭露头角，出现出强劲的增加势头。

　　周五(2月21日)，科创板AI芯片第一股寒武纪-U“20cm”涨停，收盘价创史册新高。公司股价自2024年2月6日低点以还累计涨幅跨越620%，正在申万二级半导体行业个股同期涨幅中排行第一。

　　寒武纪-U的涨停并非有时。公然消息显示，寒武纪-U云端产物线目前搜罗云端智能芯片、加快卡及锻练整机。此中，云端智能芯片及加快卡是云办事器、数据中央等举办人工智能解决的中枢器件。

　　算力方面，公司较早杀青了众项手艺的产物化。从云端推理思元270、周围推理思元220、云端锻练思元290，到最新宣布的推训一体思元370，公司可为用户供应掩盖区别场景、区别算力界限的全系列产物。正在众重成分的撑持下，寒武纪-U录得年内首个涨停板。近期A股商场以算力、云办事、数据中央等“软科技”为投资主线，寒武纪-U也所以受益。

　　当然，上述出处恐怕只是寒武纪-U涨停的外正在刺激成分。从内正在来看，1月15日，公司宣布2024年年报事迹预告，估计杀青交易收入10.7亿元至12亿元，同比增加50.83%至69.16%；归母净利润估计损失3.96亿元至4.84亿元。此中，2024年第四序度，公司杀青净利润2.84亿元，同比扭亏为盈，这是公司上市以还单季度初次杀青结余。

　　蛇年新春以还，纵然本钱商场的主角是DeepSeek大模子，但行动硬科技的代外，半导体板块近些年来也开释着“光泽”。2月21日涨停股中，除寒武纪-U外，邦民手艺300077）、峰岹科技、翱捷科技-U也纷纷“20cm”涨停。

　　拉长光阴看，近1年(2024年2月22日至2025年2月21日)，A股商场展现最为亮眼的有两大主线，第一大主线是搜罗算力、云打算、数据中央(IDC)正在内的AI主线；第二大主线是搜罗光模块(CPO)、芯片正在内的半导体主线。其它，呆板人主线也极其强势。

　　以半导体为例，2024年2月22日至今，万得光模块(CPO)指数累计涨幅跨越80%，芯片指数涨幅跨越70%，半导体指数涨幅亲昵60%。

　　从个股来看，自2024年2月22日至今，申万二级半导体行业161只股票，涨幅跨越50%的个股亲昵80只，翻倍个股超30只。寒武纪-U以近500%的涨幅，大幅领先其他个股；乐鑫科技、瑞芯微603893）同期涨幅均超250%；恒玄科技、上海贝岭600171）等个股同期涨幅均超200%。

　　近1年涨幅前十的半导体个股，自蛇年春节以还(2025年2月5日至21日)均匀涨15%；峰岹科技、寒武纪-U、邦民手艺涨幅位居前三，均超25%。

　　记者防卫到，受环球商场需求的影响，正在过去几年中，半导体商场陷入了低迷期。A股商场半导体行业指数2022年及2023年均大幅下跌。海闭总署数据显示，2021年我邦集成电道资产出口金额较上一年增加近31%，增幅创过去8年(2014年至2021年)最高水准；但2022年出口金额与上一年根基持平，2023年集成电道资产出口额正在时隔6年后再次降落，且降落幅度为2006年以还第二高。

　　只是降落趋向正在2024年得以回旋，并杀青强劲回升。海闭总署数据显示，2024年我邦集成电道资产出口额冲破史册新高，亲昵1600亿美元，同比增加超15%。其它，宇宙集成电道协会(WICA)呈报显示，2024年环球半导体商场界限攀升至6351亿美元，同比增加19.8%。

　　环球半导体商场界限的接续扩张，苛重得益于众重成分的合伙效率。业内人士呈现，人工智能的产生式发达催生洪量算力需求，胀动芯片手艺络续改革。物联网、智能汽车等新兴运用周围的拓展，为半导体商场启示宏壮空间。各邦出台策略胀舞半导体资产发达，加大研发补贴，低重企业本钱，胀动资产集群筑造，供应策略保证。

　　邦泰君安研报指出，近期AI模子竞赛加剧，胀动资产加快发达，而芯片创制已经是我邦AI资产苛重瓶颈，他日希望慢慢冲破，邦产晶圆代工闭节希望迎来发达机缘。

　　个股来看，半导体资产的事迹苏醒也同样得以再现。据证券时报.数据宝统计，以披露2024年年报(含疾报、事迹预告下限)的115只半导体股票为统计对象，时隔2年后，2024年整个净利润重回正增加，增幅亲昵20%。

　　2024年佰维存储、江波龙301308）、上海贝岭、士兰微600460）等11只半导体个股事迹扭亏。

　　佰维存储估计2024年净利润下限1.6亿元，苛重受益于存储行业苏醒，生意大幅增加等成分所致。正在最新的调研纪要中公司呈现，邦产DRAM和NAND Flash芯片商场份额较低，发达前景较大。跟着邦内存储器资产链的慢慢发达和美满，以公司为代外的存储器研发封测一体化厂商也迎来了发达机缘。

　　士兰微估计2024年净利润下限1.5亿元，上年损失超3500万元。公司呈现其子公司士兰集成5、6英寸芯片分娩线英寸芯片分娩线，苛重参股企业士兰集科12英寸芯片分娩线均杀青满负荷分娩。公司已策画技改资金进一步晋升8英寸线英寸线IGBT芯片和模仿电道芯片产能；公司估计2025年5、6、8、12英寸芯片分娩线将陆续维持较高的产出水准。

　　他日，半导体行业的事迹苏醒希望延续。遵循机构相仿预测数据，有130只半导体个股获机构预测2025年净利润增加，仅2只个股2025年净利润增幅为负数，这130只个股中已披露2024年年报(含疾报、事迹预告下限)的有93只。遵循前述数据估算，93只个股2025年整个净利润增幅或跨越2倍，晶丰明源、和林微纳、沪硅资产2025年净利润希望大幅扭亏。

　　预测他日，半导体能否像近期的算力、IDC等板块一律，估值得回大幅晋升。海通证券呈现，预测2025年，跟着AI+终端运用接续落地，蕴涵手机、笔电、可穿着等希望迎来大界限升级，进而发动半导体需求接续苏醒。WICA机构估计2025年环球半导体商场界限将进一步增至7189亿美元，同比增加13.2%。

　　通过上文的剖判，记者防卫到，近1年涨幅居前的半导体个股苛重具备两方面特性。第一，涨幅居前个股事迹优质。涨幅前十的个股2024年事迹人人以扭亏、预增为主，如乐鑫科技、瑞芯微、恒玄科技等均为预增；上海贝岭2024年事迹扭亏；寒武纪-U正在2024年第四序度事迹扭亏。第二，涉及热门观念。除寒武纪-U外，全志科技300458）涉及算力观念，台基股份300046）涉及储能观念，上海贝岭涉及低空经济观念。

　　除了仍旧大幅上涨的个股外，半导体板块的“黑马潜力股”尚有谁？据数据宝统计，2024年事迹预喜(略增、预增及扭亏，含疾报)，机构预测2025年净利润增幅跨越20%；且2025年2月5日以还涨幅低于15%(跑输半导体行业指数)，涉及算力、消费电子、AI眼镜、数据平安、云打算等热门观念的半导体个股共有16只，此中乐鑫科技、恒玄科技、中微半导3只个股2025年2月5日以还遭“错杀”，股价下跌。

　　事迹方面，士兰微、佰维存储2只扭亏股也搜罗正在内；此中士兰微涉及智能穿着、消费电子等热门观念，机构相仿预测该股2025年净利润增幅或跨越350%，增幅位居16只个股首位；佰维存储涉及AI眼镜等热门观念。