a股一览表但化学试剂和PCB专用化学品业务板块一直为公司提供稳定的业绩支撑东方证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）举动广东光华科技股份有限公司（以下简称“光华科技”或“公司”）向特定对象发行股票并上市的保荐机构，依据《证券发行上市保荐营业统治法子》《上市公司监禁指引第2号——上市公司召募资金统治和操纵的监禁恳求》《深圳证券业务所股票上市礼貌》及《深圳证券业务所上市公司自律监禁指引第1号——主板上市公司类型运作》等相闭划定的恳求，对光华科技变化局部召募资金投资项方针事项实行了慎重核查，实在核查环境及偏睹如下：

　　依据中邦证券监视统治委员会《闭于赞助广东光华科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2502号），公司向特定对象发行公民币日常股（A股）65,543,067股，发行价钱为公民币10.68元/股，召募资金总额为公民币699,999,955.56元，扣除保荐承销用度、状师用度、审计验资费及发行手续费共11,116,172.14元（不含税）后，召募资金净额为公民币688,883,783.42元。众华司帐师事宜所（迥殊日常合资）已就公司本次向特定对象发行股票召募资金的到位环境出具了《验资陈说》（众会字[2024]第10629号）。召募资金到账后，公司已对召募资金实行了专户存储统治，公司与保荐机构、存放召募资金的贸易银行签定了《召募资金专户存储三方监禁契约》。

　　公司依据募投项目实践实践的环境，从慎重投资和合理愚弄资金的角度开拔，拟终止募投项目“高功能锂电池质料项目”，并将该项目局部召募资金28,000.00万元调出、变化投向至新增募投项目“专用化学质料智能缔制项目”。实在环境如下：

　　项目名称 投资总额 召募资金拟进入金额 项目名称 投资总额 召募资金拟进入金额

　　高功能锂电池质料项目 （以下简称“原项目”） 123,863.45 60,888.38 专用化学质料智能缔制项目（以下简称“新项目”） 28,000.00 28,000.00 新增项目

　　“高功能锂电池质料项目”变化实践为“专用化学质料智能缔制项目”后，将残剩召募资金26,523.44万元及现金统治利钱留存于召募资金专用账户，并按摄影闭划定做好召募资金的统治。公司将科学、慎重地采用新的投资项目，正在未确定实在项目之前，残剩召募资金将无间存放于召募资金专户中，并正在推行需要计划和审批次第之后操纵。本次变化不涉及相干业务，亦不组成《上市公司宏大资产重组统治法子》划定的宏大资产重组。

　　高功能锂电池质料项方针实践主体为公司全资子公司珠海中力新能源质料有限公司，筑筑期为1.5年，拟总投资123,863.45万元，个中，固定资产投资100,829.79万元（不含筑筑期利钱），铺底滚动资金19,572.67万元，估计项目投资接纳期为5.63年（含筑筑期），财政内部收益率（税后）为19.93%。

　　截至2025年3月31日，原项目预备进入召募资金60,888.38万元，已累计进入召募资金6,364.94万元，残剩召募资金54,523.44万元（不含利钱及理财收益）。

　　“高功能锂电池质料项目”正在项目立项时，公司实行了充足的磋议与论证，并不断闭切行业转折。原项目进入发展迂缓，紧要有以下两个因为：

　　2025年此后，碳酸锂等产物价钱仍保持低位，正在价钱低位运转靠山下，电池资产持有方选取寓目计谋，导致墟市即时需要量中断；同时，头部电池企业通过界限化采购和物业链完整不断压缩电池本钱，新电池价钱不断下探，相较之下电池接纳再愚弄企业需担当物理化学损耗及环保经管本钱，直接减弱了退伍动力电池再愚弄的经济价钱。

　　退伍动力电池接纳与归纳愚弄行业参加者繁众：上逛电池接纳端，紧要蕴涵整车企业、动力电池坐蓐商的接纳网点、第三方接纳平台等；中逛归纳愚弄端，蕴涵梯次愚弄企业和再生愚弄企业，这类企业众为动力电池坐蓐商、锂电质料坐蓐商的手下企业；下逛发卖与再缔制端，紧要蕴涵储能举措运营商以及锂电质料坐蓐商。电池接纳渠道品种繁众且繁杂，使得退伍电池的流向较为分开，各参加高洁在好处分派、协同运营等方面缺乏有用衔尾，尚未造成高效、安祥的接纳编制，大方退伍电池流向非类型化接纳企业，导致锂电池接纳行业比赛加剧。邦务院成长磋议核心的探问陈说显示，我邦新能源汽车动力电池类型化接纳率亏损25%，非类型化企业通过遁避环保本钱、消重平和进入低本钱运营，也许以更高价钱争抢退伍电池资源，大幅挤压了正道接纳企业的利润空间，导致正道企业因原料获取艰难、本钱上升而成长受限，进一步制止了行业的类型化过程。同时，身手迭代正正在重塑退伍周期弧线，主滚动力电池轮回寿命拉长导致实践退伍潮来姑且点晚于当年预期时点。依据《中邦锂离子电池接纳拆解与梯次愚弄行业成长白皮书（2024年）》，我邦电池接纳产能抵达380万吨/年，而实践的电池接纳量约62.3万吨，外面产能愚弄率仅16%驾御。

　　综上，公司从墟市需求、比赛格式、身手进入、投资收益以及本钱把握等众个维度从新对募投项目“高功能锂电池质料项目”实行评估，以为锂电池接纳行业尚处于起步阶段，实践退伍潮来姑且点晚于当年预期时点。公司估计“高功能锂电池质料项目”效益相较于最初预期映现了分明的消重趋向，主动把握了项目实践进度，选取了留神推动的准绳，以消重危害。

　　专用化学质料智能缔制项目拟正在汕头市绿色新质料物业园区重心结构精巧电子、新能源、医药行业等专用高纯有机试剂（如制备级乙腈、丙酮、异丙醇、三氯乙酸等），光电物业、新能源物业、PCB物业、生物制药物业等专用高纯化学试剂（如氟化物系列、硝酸盐、铵盐系列高纯化学品等）和电子音讯专用配方型化学品。项目筑筑周期为24个月，项目筑成后，可杀青年产产物坐蓐总量4.9万吨的坐蓐才智。

　　正在当今科技物业繁荣成长的海潮下，高纯有机试剂、专用高纯化学试剂、电子音讯专用配方型化学品等专用化学品普及行使于科学磋议、电子音讯、新能源、医药等行业，成为驱动物业成长的症结气力，是今朝邦里手业补链强链的症结产物，对待促进新能源、医药、音讯物业症结范畴的供应链自助可控有紧要事理。随同5G通讯、人工智能、云谋略、新能源、智能穿着等身手的不断升级与行使的不停拓展，PCB举动电子产物的症结电子互连件，下逛行使行业的繁荣成长动员PCB需求的不断增进。目前，中邦大陆产出的PCB产物中仍有较众身手含量较低的产物，与欧美、日本、中邦台湾地域比拟仍存正在必定的身手差异，因而内资PCB公司正正在不停增添高频高速板、HDI、软硬贯串板、类载板、载板高端PCB的产能。跟着中邦大陆PCB企业正在筹办界限、身手才智、资金能力等方面的火速成长，他日高端PCB产能将进一步增添，推进邦内高端PCB专用电子化学品墟市增添，项目适当相干行业成长的殷切需求，有利于物业链的可不断成长。

　　公司深耕专用化学人格业40余载，正在化学品合成、差别、纯化等方面蕴蓄堆积了富厚的体会，以研发缔制两千众种粗糙化学品为根源，深刻探寻主旨身手和坐蓐工艺，供应众种效用因素的高品德化学原料坐蓐、研发与发卖，保险客户供应链平和，助力高端化学品邦产取代。公司已联贯14年位居中邦电子电途行业专用化学品紧要企业榜单第一位，众年来均为中邦化学试剂行业10强企业。

　　公司永远将研发革新置于战术高位，进入大方资源实行新身手、新产物的开采，通过自己培育和引进精良人才，已装备了由讲授、高级工程师、硕士生为主体的身手骨干队列，并以此为依托，组筑了“邦度企业身手核心”“院士使命站”“博士后科研使命站”“广东省省级企业身手核心”和“广东省化学试剂工程身手磋议开采核心”等革新平台，造成了完整的研发编制，也许赶速反响墟市需求，开采出适当墟市趋向的高附加值产物。公司主办了16项邦度尺度和4项行业尺度、1项英文版行业尺度、7项群众尺度的制修订，并参加了7项邦度尺度和5项行业尺度、12项群众尺度的制修订。公司制定并正在邦度质地身手监视部分立案了700众个产物的企业尺度，立案的企业尺度数目较众，局部产物正在身手目标上抵达邦际出名品牌产物的秤谌。公司先后被认定为“邦度高新身手企业”、“邦度革新型企业”、“邦度学问产权上风企业”、“邦度企业身手核心”、“邦度身手革新演示企业”。

　　公司具有适当十万级尺度的无尘车间，庄敬实践坐蓐尺度和类型，确保产物的高质地。通过主动化、一体化、联贯化的坐蓐工艺，公司不但确保了产物的安祥性与牢靠性，还大幅进步了坐蓐效力，消重了坐蓐本钱和能耗，正在激烈的墟市比赛中永远连结领先位子。公司现有的专用化学品坐蓐工艺，为新项方针产物坐蓐、品德把握供应了坚实的运营根源，可确保本项方针亨通实践。

　　公司仰仗着身手上风与品德上风与客户造成了永久、安祥的协作联系，竖立了优良的口碑及品牌地步。专用化学人格业的客户一般具有较高的客户粘性。如PCB专用电子化学品一般须要经历PCB厂商和终端客户的认证，正在认证通事后普通不方便调动供应商，造成较高的客户资源壁垒。卓殊对待高端PCB厂商，其客户一般为业内出名终端客户，终端客户对高端PCB厂商实行认证，一般认证周期较长，认证实质涵盖紧要原质料和机械装备，如覆铜板、秤谌重铜和电镀装备及其专用电子化学品等，高端PCB厂商通过终端客户认证后普通不方便调动供应商，对专用电子化学品的牢靠性和安祥性恳求很高，对供应商的准入设备了身手、墟市据有率、筹办界限等诸众门槛，从而造成了较高的行业进入壁垒。

　　为了更好地为客户供应效劳，公司以广州为营销总部，正在中邦香港设立子公司，并正在北京、上海、姑苏、昆山、成都、厦门、长沙等地设立服务处，辐射海外墟市以及邦内各大区域。经历众年墟市开荒，公司已造成较为完善的营销汇集。公司控制行业成长的趋向，熟手业内率先提出“PCB缔制身手合座处理计划”的发卖效劳形式，除了向客户供应PCB坐蓐进程所需的化学品外，还供应新厂的前期谋划、流程打算与装备评估、坐蓐与把握身手指引、坐蓐题目阐述及处理、坐蓐平常巡检等一系列身手维持。公司正在现场效劳方面与外洋同行比拟更具有本土化上风，具有专业的身手效劳团队实践“PCB缔制身手合座处理计划”，进步了公司的归纳比赛力。

　　近年来，公司虽受锂电周期颠簸影响，但化学试剂和PCB专用化学品营业板块继续为公司供应安祥的功绩支柱。

　　公司本次变化局部召募资金投资项方针确定是基于今朝宏观经济景象、行业前景以及公司目前筹办近况等身分作出的。变化后召募资金投资项目正在后续的实践进程中，面对经济处境、行业战略、墟市需求转折、筹办统治、身手研发等方面不确定身分的影响，存正在宏观经济处境及行业战略转折、墟市需求更改、项目无法亨通推动等危害。

　　经公司预测阐述，新项目税后静态投资接纳期（含筑筑期）为6.37年，税后内部收益率为18.75%。新项方针经济效益目标合理，经济效益方面真实可行。上述经济效益阐述基于公司贯串目前墟市近况和他日成长预期而作出，不组成对公司他日功绩的允许。

　　为加强召募资金监禁，落实专款专用，公司拟增设召募资金专户，用于新增项方针召募资金的鸠合存放和操纵，并签定召募资金专户存储三方监禁契约。相干审批次第推行实现后，公司将依据募投项方针实践进度，慢慢进入召募资金，并对募投项目实践孤单筑账核算，以进步召募资金的操纵效力。

　　新召募资金投资项目经股东大会审议通事后，公司尚需按摄影闭执法规矩的恳求管制立案、环评等审批手续。

　　本次变化局部募投项目是公司依据墟市转折和实践筹办成长须要做出的调度，适当公司战术谋划结构，也许擢升召募资金的操纵效力，优化公司资源设备。本次变化不会导致主交易务的转折和调度，不会对公司今朝和他日坐蓐筹办形成宏大倒霉影响。本次变化事项契合公司他日营业拓展须要，不存正在损害公司及总共股东好处的景况。

　　公司于2025年4月10日召开第五届董事会第十六次聚会、第五届监事会第十五次聚会，审议通过了《闭于变化局部召募资金投资项方针议案》，该事项尚需提交公司股东会审议。

　　第五届董事会第十六次聚会审议通过了《闭于变化局部召募资金投资项方针议案》，赞助将原募投项目“高功能锂电池质料项目”变化为实践“专用化学质料智能缔制项目”，残剩召募资金将无间留存于召募资金专户，并授权公司统治层及其相干人士正在股东会审议通过本次事项后管制开立召募资金专用账户及签订召募资金专户存储监禁契约等相干事宜，赞助将该议案提交股东大会审议。

　　本次变化局部召募资金投资项目事项是公司依据墟市转折和实践筹办成长须要做出的慎重计划，有利于进步召募资金操纵效力，擢升公司筹办效益，适当执法、规矩、类型性文献的相干划定，不存正在损害公司及股东好处的环境。监事会赞助变化召募资金投资项目事项，并赞助将该事项提交股东大会审议。

　　经核查，保荐机构以为：公司本次变化局部召募资金投资项目事项仍旧公司董事会、监事会审议通过，推行了需要的审议次第，尚需提交公司股东大会审议。本事项适当《证券发行上市保荐营业统治法子》《上市公司监禁指引第2号——上市公司召募资金统治和操纵的监禁恳求》《深圳证券业务所股票上市礼貌》及《深圳证券业务所上市公司自律监禁指引第1号——主板上市公司类型运作》等执法规矩、类型性文献及公司召募资金统治轨制的恳求，保荐机构对公司本次变化局部召募资金投资项目事项无反对。

　　（本页无正文，为《东方证券股份有限公司闭于广东光华科技股份有限公司变化局部召募资金投资项方针核查偏睹》之具名盖印页）