股票知识网站卖出认沽期权的权利金降低了构组合的成本；投资者购买的认购期权会用于行权套保筹划器所采用的算法或并非最优算法，其天生的计划亦未能切磋到投资者的性情化投资宗旨、财政景遇以及特定需求，正在任何功夫均不组成投资提议。投资者须充塞知道和评估本身的避险需求，齐全理会并确凿应用套保筹划器的相应功用，自行确定若何成立干系参数。

　　套保筹划器供给的干系筹划结果自身并不行代庖投资者从事投资或做出投资决议。投资者须自助做出投资决议并自行承受危险。

　　投资者需留意阅读并齐全体会《股票期权套保筹划器危险揭示书及办事契约书》后，签订该文献，方可应用套保筹划器。

　　当投资者持有股票、ETF或加入融资融券交往时，可使用期权或期权组合对持仓实行套保处理，处理误判行情的危险。

　　比如，买入股票、基金的投资者，动作众头，能够筑设认沽期权权柄仓，对冲资产下跌危险。融券卖空的投资者，动作空头，能够筑设认购期权权柄仓，对冲资产上涨危险。

　　期权套保计划的筹划较为繁复，华泰证券已正在公司汇点股票期权交往编制中增加套保筹划器模块，助助投资者使用股票期权保障计谋为股票、ETF等证券实行危险处理，敬请闭怀。

　　β系数，是一种危险指数，用来权衡片面股票或股票基金相对待全数股市的代价震荡情形。β系数是一种评估证券编制性危险的用具，用以襟怀一种证券或一个投资证券组合相对总体市集的震荡性，正在股票、基金等投资术语中常睹。

　　β襟怀的是与投资相联的弗成星散的危险。对待一种股票而言，它暗示悉数现行股票的收益发作变动时，一种股票的收益会若何敏锐地变动。股票β值暗示投资组合对编制危险的敏锐水准：β值为1，暗示市集变动时，股票代价会以肖似的百分率变动；β值为1.8时，暗示市集发作1%的改变，股票代价会展现1.8%的改变；β值为0.5时，暗示市集发作1%的改变，股票代价会展现0.5%的改变。

　　正在套保筹划器中，β用于襟怀投资者所保卫的证券（或证券组合）与期权挂钩标的的干系性。

　　期权置备者之于是允许支拨期间价钱，是由于他预期跟着期间的推移和时价的改变，期权的内正在价钱会增长。

　　一般来说，非论认沽仍旧认购期权，有用期越长，期权的期间价钱越大。跟着期权邻近到期日，其期间价钱逐步变小并呈加快衰减，待到期权到期时，其期间价钱将变为零。

　　认沽套保计谋是指持有股票、ETF等资产时，买入认沽期权合约，是一种危险可控的落后｜后进型计谋。它适合于持有股票、ETF等，预期市集存鄙人跌危险或对危险较为憎恶的投资者。认沽套保计谋一方面处理了后市的下行危险，另一方面保存了资产的上端收益。它以必然的本钱（权柄金开销）正在必然刻期内起到了止损感化。

　　认购套保计谋指融券卖空股票、ETF等资产时，买入认购期权合约，是一种危险可控的落后｜后进型计谋。它适合于做空股票、ETF时，预期市集存正在上涨危险或对危险较为憎恶的投资者。认购套保计谋一方面处理了后市的上涨危险，另一方面保存了资产下跌的做空收益。它以必然的本钱（权柄金开销）正在必然刻期内起到了止损感化。

　　认沽保障计谋、认购保障计谋能够必要支拨数额较高的权柄金动作保费，而合成套保计谋可低落套保本钱。合成套保计谋蕴涵合成空头计谋和合成众头计谋：合成空头计谋是指持有股票、ETF等资产时，买入认沽期权，同时卖出肖似挂钩标的、肖似到期日、肖似数目、肖似行权价的认购期权，复制出了期权挂钩证券的空头损益机闭，进而与投资者所持有的众头持仓（股票、ETF）变成了相对太平的价差闭联；合成众头计谋是指做空股票、ETF时，买入认购期权，同时卖出肖似挂钩标的、肖似到期日、肖似数目、肖似行权价的认沽期权，复制出了期权挂钩证券的众头损益机闭，进而与投资者所持有的空头持仓（股票、ETF）变成了相对太平的价差闭联。

　　合成套保计谋中，投资者修建期权持仓，买入认购期权、卖出认沽期权，或买入认沽期权、卖出认购期权，均央求期权行权价同等，某种水准上，范围了投资者采用的活络性。如认购期权、认沽期权行权价差异等，则组成了领口计谋。

　　领口空头套保计谋是指持有股票、ETF等资产时，买入低行权价认沽期权，同时卖出肖似挂钩标的、肖似到期日、肖似数目、高行权价的认购期权。现货持仓大涨时，投资者转让了认购期权标的证券高于行权价以上的局部收益，同时，认沽期权不会用于行权，置备认沽期权的权柄金亦计入吃亏；现货持仓大跌时，认购期权敌手方不会央求行权，认购期权权柄金低落了投资者总体组合的本钱，同时，投资者动作认沽期权权柄方，能够得到认沽期权标的证券低于行权价的收益，必然水准上管控了现货大跌吃亏的范围。

　　领口众头套保计谋是指做空股票、ETF等资产时，买入高行权价认购期权，同时卖出肖似挂钩标的、肖似到期日、肖似数目、低行权价的认沽期权。空头持仓对应的股票、ETF大跌时，认购期权不会用于行权，置备认购期权的权柄金计入吃亏；同时，投资者转让了认沽期权标的证券低于行权价以下的局部收益。空头持仓对应的股票、ETF大涨时，认沽期权敌手方不会行权，卖出认沽期权的权柄金低落了构组合的本钱；投资者置备的认购期权会用于行权，必然水准上使投资者管控了做空股票、ETF吃亏的范围。